موسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامهریزی ، saeid.darab.m@gmail.com
چکیده: (237 مشاهده)
پژوهش کنونی در راستای پاسخگویی به واکاوی این مسئله که تکانه نفت از چه کانالهایی به بازار سهام انتقال مییابد و نحوه انتشار آن در بازار سهام میپردازد. در این راستا با به کارگیری رهیافت خودرگرسیون برداری با عاملافزوده (Factor-Augmented VAR)، و استفاده از متغیرهای متنوع از جمله شاخص قیمتهای جهانی گروههای کالایی، متغیرهای اقتصاد کلان، شاخصهای صنایع بزرگ بورسی و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در بازه 1396-1384، توابع کنش-واکنش (IRFs) استخراج شده است. سپس سازوکار انتقال تکانه قیمت نفتی و انتشار آن در بازار سهام ایران بهعنوان یک کشور صادرکننده عمده نفت تحلیل شده است. یافتههای پژوهش نشاندهنده اثرگذاری تکانه نفت از سه (الف) کانال مستقیم (ب) کانال قیمت جهانی کالاها و (پ) کانال اقتصاد کلان، بر بازار سهام است. ناگفته نماند که نحوه واکنش از این کانالها بر مبنای آثار تکانه نفتی متفاوت بوده و بر این اساس در فرآیند انتشار تکانه قیمت نفت در بازار سهام، شاخص گروه فرآوردههای نفتی، محصولات شیمیایی، فلزات اساسی، استخراج کانههای فلزی، چندرشتهایهای صنعتی، بانکداری و سیمان بهطور معنیدار و پایداری افزایش یافته و از طریق افزایش شاخص سهام این گروهها، شاخص کل بازار سهام را بهطور معنیدار و پایداری افزایش میدهد.
نوع مطالعه:
پژوهشي |
موضوع مقاله:
اقتصادسنجی دریافت: 1402/9/18 | پذیرش: 1402/10/30